В чём феномен таинственной профессии финансового аналитика
Финансы - штука привлекательная. Заглянуть в чужой кошелёк, особенно заняться его ревизией ещё привлекательнее. К тому же и заработать на этом. Так кому же финансы поют романсы? АУДИТОР "БОЛЬШОЙ ЧЕТВЁРКИ" Для начинающих финансистов престижнее всего попасть в "большую четверку". Это признанные в мире аудиторские компании (KPMG, Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers и Deloitte Touche). Только они обладают безупречной репутацией честных аналитиков. Стоимость услуг компаний "большой четверки" баснословна. Проверить финансовую отчетность бизнеса с небольшим количеством операций и оборотом 2 миллиона долларов стоит порядка 50 тысяч баксов. Кому это надо? Тем российским бизнесменам, которые хотят продать свою фирму западникам. Западники - это выход на открытый рынок, возможность котировки своих акций на мировых биржах... Что за люди работают в "большой четверке"? Поскольку отчетность делается для западников, составляется она иностранцами и на английском языке. Во всех представительствах этих компаний на территории РФ высший менеджмент - инглиш спикинг. Поэтому на входе - только инглиш спикинг пипл. Второе правило. Им не нужны люди, испорченные российской действительностью: любовью к налоговым схемам, знанием теневой стороны экономики. Им нужны студенты, не знающие ничего. На старте это низкооплачиваемый персонал (от 500 долларов). Часть потом отсеивается, часть выбивается в начальники низшего звена, немногие достигают какого-то уровня в компании, но не выше, чем это позволено русским. Западники сидят крепко на своих постах, их не собьешь. Россияне, которые добиваются должности, скажем, начальника начальничков, могут уйти в отечественные компании на должность внутреннего аудитора. Для чего? Чтобы подготовить компанию к приходу себе подобных. Вот примерный диалог такого трудоустройства: "Я раньше работал в "Прайс вотер хаус"!" - "Спасибо, садитесь. Вы будете нашим финансовым контролером. Ваша задача - через два года подготовить нашу компанию к тому, чтобы пришли ваши бывшие коллеги и поставили свою печать, чтобы наша компания подошла под ваши стандарты". В ПЕРЕВОДЕ НА РУССКИЙ Второй вид аудиторов - те, кто проверяет отечественную бухгалтерскую отчетность. Вы скажете: идиотизм какой-то, зачем ее проверять? Государство требует. Фирмы с оборотом больше 100 миллионов рублей в год либо с валютным балансом подлежат ежегодному обязательному аудиту. Но кроме аудиторских проверок, аудиторы могут выполнять другие, действительно нужные задачи. А именно: создавать имитации налоговых проверок за соответствующий период. То есть смотреть на документы глазами налогового инспектора. Выявить, где недосдача документов, где налоговые схемы шиты белыми нитками. И дать совет, как это исправить. Российский аудит в основном налоговый. Да, есть крупные аудиторские фирмы, которые пытаются конкурировать с западными. Они говорят: мы подтвердим вашу управленческую отчетность, мы все сделаем по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). Но это такие понты. Если тебя нужно продать за большое количество лимонов большому западнику, все равно западник потребует печать "Верс энд Генда". А если местный олигарх из Крыжополя хочет купить пивоварню другого местного олигарха, ему ничего не скажет печать аудиторской фирмы Росэкспертиза. Единственное, он может ради понтов приказать: "А ну-ка напрягись, проверь всех там, брателло". Далее, надо понимать: это на Западе люди любят прикупить "немного "ОЛБИ". Двадцать процентов акций, двадцать пять. У нас обычно покупают контрольник или все 100 процентов. В данном случае мало волнует, наврали аудиторы или нет. Ты покупаешь весь бизнес и знаешь, как будешь его развивать, кого поставишь новым гендиректором, новым финансовым - свата, брата, которые не стырят, а если стырят, то в твою пользу. Другая психология, другая стратегия. В России не покупают миноритарных пакетов. Итак, налоговый аудит. В процессе последних 15 лет отечественные аудиторы разбились на несколько сословий. Есть чисто формальщики. Вы подлежите обязательному аудиту? Заплатите формально деньги, мы придем, формально посмотрим, печать поставим - сдавайте отчетность в налоговую. Есть аудиторы-консультанты, которые создают имитацию налоговой проверки. Есть консультанты-аудиторы. Это те, кто говорит: мы вас через год придем проверять, а сейчас мы вам сами построим не засвеченную налоговую схему. И есть самый высший пилотаж. Это те, кто говорит: мы вам выстроим крутую налоговую схему, мы вас потом проверим, а если вы попадетесь на проверке, будем отстаивать ваши интересы в суде, утверждать, что оптимизация была законной, и в случае вашего проигрыша понесем с вами солидарную ответственность. Теперь о карьере. Отечественный аудитор - это либо мелкая пешка, которая приходит в офис и таскает бумажки, либо старший партнер или гендиректор этой аудиторской конторы, который является мозгом фирмы. Чтобы стать таким серьезным партнером, с зарплатой 2-5 тысяч долларов, надо иметь хорошее юридическое образование, знание бухучета и судебную налоговую практику. Для этого надо пять лет отпахать налоговым юристом по налоговым делам в суде, либо лет пять главбухом в крупной фирме, имеющей разные участки производства. Пройти курсы, получить сертификат. ОТ КОНТРОЛЯ ДО КЛЯУЗЫ Специалист по МСФО работает на то, чтобы отчетность прошла аудит. Финансовый контролер - чтобы время от времени говорить: "Ребята, мы вниз летим. Мы запланировали 500 тысяч выручки, а у нас 200. Поэтому срочно увольте Иванова, который плохой коммерческий директор, и премируйте Петрова, который экономит на канцтоварах". Это финансовый контролер. Раньше их называли счетоводами. Они и сейчас сидят и считают, только не на счетах, а на компьютере. Кто эти контролеры? Уже понятно, наверное. Это студент, который поработал либо бухгалтером, либо экономистом, но ему ближе не бумажки и работа с аудиторами из импортных компаний, а живое общение: составление бюджета, опрос подразделений, написание кляузных записок начальству. Его задача - не продать фирму, а сделать так, чтобы бизнес выжил. Чтобы он вырулил куда-то в текущей деятельности и лучше - на прибыль. Это когда под рулевой компас положили топор, но надо доплыть хоть куда-то. Большинство отечественных финансистов занимаются именно этим. С ВЕТЕРКОМ НА "ЛАМБОРДЖИНИ" Белая кость финансового мира - аналитики. Эти замечательные люди сидят в закрытых инвестиционных банках и собирают большие деньги, чтобы вкладывать их в то, что дает еще большие деньги. Как раз аналитики читают, что придумали спецы по МСФО и что проаудировали товарищи, работающие в "большой четверке". Аналитики видят печать "четверки", понимают, что там все нормально, и начинают считать финансовые коэффициенты. Чистый дисконтированный доход. Внутреннюю норму доходности активов. Доходность на капитал. Ликвидность. Получается, они как бы диагностируют больного. Но фирму диагностировать невозможно без другой фирмы. Они сравнивают. Скажем, есть предложение: купить пивной завод, ликеро-водочный, автомобильный, цементный. Сначала аналитики проводят анализ макроэкономики и понимают, что макроэкономике в ближайшие три года труба, в ближайшие пять - неплохо, а в ближайшие десять - супер. Или наоборот. Таким образом, они определяют горизонт, на сколько времени можно купить что-либо, чтобы потом успеть продать как минимум не дешевле. И выводят в разных не слишком умных моделях эти прогнозы сроков "шухера". Определили период. Вздохнули. Дальше они делают отраслевой анализ. Пивной завод: в каком состоянии сейчас пивная отрасль и какой прогноз ее развития на заданный период макроэкономики? Хреновый прогноз, на двоечку. Ликеро-водочный? Получше, на троечку. Цементный? Суперпрогноз, на пятерку! Словом, ранжировали выбранные отрасли по рискам и пометили: где страшно, где не страшно. Дальше берется отчетность этих фирм за несколько лет и строятся тренды, что с фирмой будет. Получается: первая фирма заработает столько-то прибыли, вторая - столько-то. Потом составляются бизнес-планы и получается средний прогноз доходов. Потом по каждой из фирм доход умножают на коэффициент риска. И выходит: как ни рискован пивной бизнес, а он лучше. Как итог аналитики дают отчет толщиной с голову, в котором вывод: покупай пивной завод. И его покупают. В общем, это похоже на работу научно-исследовательской лаборатории с перерывами на чай и шахматы, как в старом советском НИИ. Мрамор, дорогие костюмы - это антураж для приходящих клиентов за консультацией. Все это предполагает, что есть математический аппарат, описанный в учебниках. Его можно послушать на лекциях. Дальше остается читать новости, следить за статистикой и работать: анализировать, давать прогноз. Почему же аналитики ездят на "Ламборджини"? Ларчик открывается просто. Есть аналитики, которые пишут отчеты и зарабатывают копейки, а есть Аналитики с большой буквы, имеющие доступ к инсайдерской информации. Если ты хочешь стать Аналитиком, ты должен быть сыном Германа Грефа или внуком Шохина. Например, есть компания "МК-Аналитика": "Михаил Касьянов - аналитика". У Михаила Касьянова есть аналитическая компания. Что он там анализирует? Естественно, ничего. Он просто знает, когда кого грохнут. Хотя сейчас, наверное, уже не знает... Дальше - больше. Если ты имеешь еще и возможность пролоббировать закон, по которому через год некоторым отраслям народного хозяйства будут даны послабления, ты уже не аналитик, а вице-президент крупного инвестиционного банка. Потому что заранее знаешь, во что надо вкладываться и что потом принесет большие доходы. КСТАТИ По мнению экспертов, самыми востребованными специалистами в России через 5 лет будут инженеры-строители, химики, пищевики, маркетологи, программисты и специалисты по компьютерной безопасности.
Автор: Андрей Сергеев, фото Александра Копачёва/Photoxpress
В начало сайта |