|
Блестящее будущее Россию ожидает золотая лихорадка Наступивший год обещает стать переломным в истории российской золотодобычи. Рекордные цены на драгметаллы на мировых рынках подстегивают инвесторов к вложению огромных средств в разработку новых месторождений и реконструкцию действующих производств. Судя по всему, наконец-то обретет своего хозяина крупнейшее месторождение "Сухой Лог" в Иркутской области. А в долгосрочной перспективе, по прогнозам экспертов, российская золотодобывающая промышленность вполне может догнать большинство нынешних лидеров отрасли. Например, США и Австралию В России отношение к драгметаллам вообще и к золоту в частности до последнего времени носило весьма своеобразный характер. Все, что с ним было связано, государство стремилось засекретить. А обычные люди за незаконные операции с золотом по приговору суда могли оказаться за решеткой и даже лишиться жизни. С началом рыночных реформ монополия на торговлю золотом сохранялась. Ее отменили лишь в 1997 году. Все это неудивительно. Экспорт золота всегда был для России одним из главных источников валютных поступлений. Между тем в мире драгметаллы давно считаются самым обычным товаром, как, например, нефть или картофель. И отличие между ними заключается лишь в цене за единицу веса. ПОДЪЁМЫ И СПАДЫ Как только появилась возможность, иностранные золотодобывающие компании начали масштабные инвестиции в России. Прийти на рынок им было не сложно. Государство за время существования монополии довело многие отечественные компании практически до банкротства. Предприятия исправно сдавали добытое золото, но расплачивались с ними годами. Впрочем, помимо западных, на рынке появились и две крупные отечественные компании - "Полиметалл" и "Полюс Золото". Причем последняя вскоре стала лидером отрасли и сейчас уверенно входит в мировую элиту золотодобытчиков. Настоящий бум в российской золотодобыче начался в начале 2000-х, когда цена на золото после длительного падения (ниже 300 долларов за унцию) наконец-то пошла вверх. Разведанных запасов к тому времени хватало, и к 2003 году добыча в стране двигалась к отметке в 200 тыс. тонн. Однако потом начался спад, который продолжался до последнего времени. Окончательные итоги добычи золота в 2007 году пока не подведены. По предварительным данным, его удалось получить около 162 тонн. Причин спада несколько. Главная из них связана с тем, что запасы в старых месторождениях, разведанных еще во времена СССР, стремительно истощаются, а на новых работа начинается только сейчас. Однако в отрасли, наконец, закончилась масштабная реструктуризация и определились лидеры. ЗОЛОТЫЕ МЕДАЛИСТЫ На первом месте упомянутое ОАО "Полюс Золото", подконтрольное Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову. По данным компании, в портфеле ее активов рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия). Эта минерально-сырьевая база по состоянию на 1 января 2007 года включает в себя балансовые запасы в размере 3000,7 т золота. "Жемчужиной" в коллекции "Полюса" является третье в мире Наталкинское месторождение в Магаданской области. Его запасы определяют в объеме 1500,8 т. Добывать их планируют открытым способом. По данным компании, объем инвестиций в реализацию такого проекта составит до 1,5 млрд. долларов. Начало промышленного освоения месторождения ожидается в 2012 году. После выхода предприятия на проектную мощность годовой объем производства составит порядка 30 тонн. Вскоре, возможно, "Полюс Золото" получит лицензию на разработку еще одного крупнейшего месторождения - "Сухого Лога" в Иркутской области. Пожалуй, это единственный крупный актив в отрасли, находящийся сейчас в руках государства. По последним оценкам, в месторождении находится 2956,4 тонны золота и еще 1541 тонна серебра. Добывать эти сокровища уже пытались с помощью крупнейшей австралийской компании Star Mining. Однако содержание золота в руде "Сухого Лога" относительно бедное, проекты оказывались очень дорогостоящими и в результате нерентабельными. В минувшем декабре министр природных ресурсов Юрий Трутнев заявил, что лицензия опять будет передана в частные руки, а победитель определится в результате инвестиционного конкурса. Точные сроки не называются, но возможно, это произойдет уже в текущем году. Государство может получить от сделки 200 - 250 млн. долларов и даже больше. Помимо "Полюс Золото", на "Сухой Лог" претендует еще одна крупная российская фирма - "Полиметалл", подконтрольная структурам Сулеймана Керимова. Компания сообщает, что вместе с дочерними предприятиями ведет работы в пяти регионах - Магаданской, Свердловской, Читинской областях, Красноярском и Хабаровском краях. За время деятельности с 1998 года в эксплуатацию введено четыре крупных горнодобывающих предприятия на месторождениях "Дукат", "Хаканджинское", "Воронцовское" и "Лунное". За исключением Дукатского ГОКа, все объекты были созданы в режиме "green field" (с нуля). В 2006 году "Полиметалл" заключил стратегический альянс с "AngloGold Ashanti" - третьей в мире корпорацией по объемам производства золота. Альянс предусматривает создание совместного предприятия с распределением долей участия между компаниями в размере 50% на долю каждого участника. В планах к 2010 году увеличить запасы золота на 116% по сравнению с текущими показателями, до 8 млн. унций. Кроме того, "Полиметалл" заявил о покупке у одного из крупнейших мировых золотодобытчиков - канадской компании Kinross Gold - Омолонской золоторудной компании (ОЗРК) в Магаданской области. Ее основной актив - крупное золоторудное месторождение "Кубака". Пакет акций канадцев, по разным оценкам, может достигнуть 100 млн. долларов. Впрочем, золотой бизнес далеко не единственный у "Полиметалла". Компания уверенно входит в пятерку ведущих производителей серебра. Кстати, невзирая на продажу ОЗРК, Kinross Gold остается одним из лидеров на российском рынке. Эта компания разрабатывает золоторудные месторождения "Купол" на Чукотке и "Джульетта" в Магаданской области. Например, на "Куполе" добыча золота начнется в этом году, и поначалу ее объем составит 770 000 унций в год. Между тем запасы этого месторождения в целом составляют 5,3 млн. унций. Другой важный игрок на российском рынке золотодобычи - британская компания Highland Gold Mining(HGM), чей объем добычи в прошлом году составил 167,5 тысячи унций. Она владеет лицензиями на освоение и разработку нескольких золоторудных месторождений. Среди них "Многовершинное" и "Белая Гора" в Хабаровском крае, "Дарасун", "Теремки", "Талатуй", "Тасеевское", "Средне-Голготайское", "Любавинское" в Читинской области, "Майское" и "Совиное" в Чукотском автономном округе, а также золотополиметаллическое месторождение "Новоширокинское". Эксперты оценивают запасы этих месторождений в 5,2 млн. тройских унций. В начале 2008 года компания Millhouse, которой владеет Роман Абрамович с партнерами, купила 40% акций HGM. НЕ ВСЁ ЕЩЁ НАШЛИ Это, конечно, не единственные игроки на российском рынке золотодобычи. В лидерах, например, британская Peter Hambro Mining, которая ведет более 10 проектов по добыче и разведке драгметаллов в России. Есть еще крупные компании, такие, как "Бурятзолото", артель "Амур" и многие другие. Также существуют средние и даже малые предприятия. Ряд из них полностью или частично контролируют западные фирмы. Учитывая сложившуюся конъюнктуру, всех их ждет очень неплохое будущее. Перешагнув в начале года рекордный рубеж в 900 долларов за тройскую унцию, цена золота теперь уверенно движется к 1000. А это дает возможность разрабатывать не только "простые" месторождения, но и обрабатывать относительно бедные руды, которых в стране предостаточно. Кстати, если оценивать запасы уже открытых месторождений, то к 2010 году, по оптимистичным прогнозам, Россия может добывать до 270 или даже 300 тонн золота. Однако и это еще не предел. Россия - единственная страна в мире, где находится еще много неразведанных месторождений. И этим страна выгодно отличается от нынешних лидеров отрасли - ЮАР, Австралии и США. Кстати, государство уже своеобразно отреагировало на мировую конъюнктуру. Только за минувший декабрь его часть в золотовалютных резервах РФ увеличилась с 11,366 до 12,012 млрд. долларов. Юрий Петров
Сколько вешать в граммах Вкладывать деньги в драгметаллы снова выгодно Новый серьёзный инструмент для частных инвесторов - обезличенные металлические счета - был открыт в минувшем году. То есть попросту деньги вкладываются в драгметаллы. Доходность по таким счетам превысила прибыль от покупки недвижимости, большинства акций или открытия банковских депозитов. Главную роль здесь сыграла положительная конъюнктура рынка драгметаллов. На сегодняшний день, пожалуй, единственным фактором, который препятствует масштабным инвестициям в золото, является налоговое законодательство ВЕЧНАЯ ЦЕННОСТЬ Обезличенные металлические счета (ОМС) в общем-то не новое предложение на рынке. Открыть их своим клиентам предлагает большое число банков. Однако многие люди до сих пор толком не понимают, о чем идет речь. Хотя на самом деле все довольно просто, так как операция сродни игре на бирже. Любой человек может купить в банке условное количество драгметаллов (как правило, золота, серебра, платины или палладия) по текущей цене, которое виртуально будет зачислено на счет. Правда, стоит учитывать при этом одно существенное обстоятельство: банк, как правило, продает металлы по цене несколько выше рыночной. И разница эта может доходить до 5%. Физические лица, как показывает банковская статистика, предпочитают более привычные металлы - серебро и золото. Дальше все зависит от того, какой заключен договор - до востребования или депозитный. В первом случае клиент следит за тем, как меняется цена на драгметаллы. Когда, по его мнению, она достигнет пика, то вклад из банка можно забирать. При этом есть возможность получить как деньги, так и слитки. При депозите начисляются еще и проценты в граммах от вклада (как правило, 1-2, но не выше 4 - 5 годовых). Однако в этом случае оговорен срок вклада. И если клиент решит забрать его раньше, например, при очень удачной ценовой ситуации, то он "попадет" на санкции со стороны банка. А это может свести на нет весь смысл операции. До последнего времени ОМС считались весьма консервативным инструментом. Главная причина заключалась в том, что многие годы цены на драгметаллы если и росли, то очень медленно. А зачастую и серьезно падали. Поэтому в золото вкладывались люди, изначально готовые нести убытки ради гарантии того, что все свои сбережения они не потеряют в любом случае. По признанию самих банкиров, ОМС открывали состоятельные клиенты, чтобы разнообразить свои инвестиции и не складывать "яйца" в одну корзину. Причем, по большому счету, было даже не принципиально, каким металлом владеет человек - виртуальным на счету или реальным под матрасом. Цены все равно не росли. Однако в последнее время все изменилось. За минувший год стоимость в России золота возросла на 26,4% - с 517,8 до 654,7 рубля за грамм. Примерно такая же динамика наблюдается сейчас и по другим драгметаллам. И это, не считая процентов, которые можно получить по депозитному вкладу. Такая доходность могла конкурировать лишь с вложениями в ряд ПИФов с достаточно рискованной стратегией. Причем риск разориться в этом случае в разы выше, чем при вложениях в драгметаллы. Об обычных же банковских депозитах и говорить не приходится: ставки по ним редко превышали 9 -11% годовых. ЛОЖКА ДЁГТЯ Впрочем, из-за особенностей российского законодательства реальная выгода от ОМС оказывается существенно ниже. Виноваты в этом как сами банки, так и законодатели. В частности, в отличие от обычных денежных депозитов с начисленных на металлические счета процентов платится подоходный налог. И не важно упала за это время цена металла или возросла. Кроме того, налог взимается с дохода от роста цены на золото, если таковой произошел. Есть еще один малоприятный момент. На металлические счета не распространяется закон о страховании вкладов. Соответственно при банкротстве банка обладатели ОМС будут ждать, пока свои деньги получат другие физические лица - владельцы обычных счетов. Законодатели вроде бы планируют устранить эту несправедливость, но когда это произойдет, пока не ясно. Еще большие потери вкладчик понесет, если соберется получить слиток. Дело в том, что тогда ему придется платить НДС, как при обычной сделке купли-продажи. Кроме того, за такую операцию большинство банков устанавливает очень существенные комиссии, доходящие до 15 и более процентов от суммы. Чем меньше вклад, тем больше такая комиссия. Ситуация еще хуже, если речь идет о нестандартном слитке. За его изготовление также взимается плата. Вообще, большинство экспертов сходятся в том, что связываться со слитками все же не стоит. Дело в том, что, даже заплатив все комиссии, инвестор опять получает кучу проблем. В частности, хранить драгметаллы, особенно в серьезных объемах, предпочтительно в платных банковских ячейках. Если понадобится продать слитки, то банк будет выкупать их по установленной внутренней цене. И хотя теоретически можно найти в разных банках наилучшие условия сделки, потери в несколько процентов от стоимости слитка неизбежны. Кроме того, если владелец хоть немного повредил слиток, например, поцарапал, то это также скажется на его цене. Впрочем, бывают ситуации, когда драгметаллы все же приносят пользу своим владельцам. Например, абсолютное большинство банков готово взять слитки в качестве обеспечения кредита. При нынешнем росте цен, расплатившись с банком и получив свое золото обратно, его владелец не только покроет свои расходы по процентам, но и, возможно, что-нибудь заработает. Есть еще один способ вложить деньги в драгметаллы - купить монеты. Их цена, если брать только весовые показатели, несколько выше слитков. Однако при этом почти все монеты выпускаются ограниченными сериями и спустя несколько лет имеют еще и нумизматическую ценность. Она может в разы превышать рыночную цену самого металла. Более того, при падении цен, например, на золото, "стареющая" монета все равно с каждым годом будет приносить своему владельцу определенный доход. Интересно, что сейчас приобрести можно не только российские, но и иностранные монеты. Например, Сбербанк распространил сообщение о том, что он начинает продажу серебряных и золотых монет с изображением символа наступившего нового года - крысы. Всего планируется реализовать до 100 тысяч праздничных монет, изготовленных в России, Австралии, Германии, Южной Африке, Новой Зеландии и Польше. Кстати, в прошлом году оборот этого банка по операциям с монетами составил порядка 120 миллионов долларов. Впрочем, большинство экспертов советуют людям все-таки не вкладывать все деньги в драгметаллы. Рынок сейчас, конечно, растет. Однако биржевые цены - вещь непредсказуемая. Поэтому ОМС в портфеле инвестиций не должны превышать 30 - 50%. Олег Стулов
В начало сайта |